¿Qué pasa cuando baja la tasa de interés? 

 

 

Para conocer mejor qué significa que la tasa de interés baje y cómo afecta tus decisiones de inversión, debemos remontarnos al 2020 cuando el Banco de México recortó en 50 puntos base su tasa de referencia para ubicarla en un nivel de 5.50%. Esta decisión fue tomada de manera unánime por los miembros de la Junta de Gobierno. Meses antes en la decisión anterior, el Banco de México recortó en 50 puntos base la tasa de referencia a 6.00%.

Esa decisión se dio en medio de una compleja situación económica y financiera global, los asesores financieros pasaron por momentos de incertidumbre, resultado de los efectos que las medidas para evitar la propagación del COVID-19 tuvieron sobre la actividad económica mundial y que en algunos países persisten.

¿Sabes qué significa que baje la tasa de interés para ti como consumidor o inversionista?

Las decisiones del Banco de México impactan de distintas formas la economía y, por tanto, tus decisiones de ahorro e inversión. A este tipo de interés se les denomina canales de transmisión de política monetaria y en general se reconocen cinco: tasas de ahorro, precio de activos, tipo de cambio, crédito y expectativas. A continuación, te explicamos cada una:

• El canal de tasas de interés es el más evidente. Gran parte de la deuda, sobre todo CETES y bonos, se mueve en función de la tasa de referencia del banco central. Con un recorte de tasas, hacer inversiones en deuda de corto plazo se vuelve menos atractivo que usar ese mismo dinero para consumo. 
   

• Por el lado del canal de crédito, un recorte significa que las condiciones en las que se obtiene un préstamo pueden mejorar. Por ejemplo, los bancos pueden ofrecer préstamos a tasas más bajas si disminuye la tasa de referencia. A su vez, esto vuelve más atractivo para las empresas solicitar un crédito de inversión y para las familias, se vuelven más accesibles los créditos hipotecarios o automotrices.
   

• De forma muy cercana actúa el canal de precios de activos. Cuando ocurre un recorte de tasa, como el de entonces, es posible que los precios de acciones o FIBRAS suban, debido a que sus rendimientos se vuelven más atractivos en comparación con la deuda.
   

• Algo similar ocurre con el canal del tipo de cambio. En principio, una menor tasa de interés de la deuda gubernamental hace que las inversiones extranjeras prefieran invertir en otros países con tasas más competitivas, depreciando la moneda. Sin embargo, este efecto no fue notable con la decisión que se tomó debido a que muchos países optaron por reducir tasas en ese año (2020) y la tasa de México sigue siendo bastante elevada.
   

• Finalmente, aunque el canal de expectativas es el menos directo, sigue siendo importante. El Banco Central siempre busca enviar la señal de que todas sus decisiones son tomadas con la meta de mantener la inflación anclada al objetivo y que si existe un riesgo para la inflación, actuarán en consecuencia. De esta forma, empresas y familias pueden tomar decisiones con la certeza de que su dinero conservará su poder adquisitivo.
   

Cabe mencionar que el funcionamiento de estos canales no es el mismo en todo momento y que es necesario tomar en cuenta otros factores económicos antes de tomar una decisión inversión o consumo. Un asesor de inversiones debe estar al pendiente de las publicaciones de indicadores, como las tasas de interés Banxico, y de las noticias más importantes de política y economía, para conocer tasas de interés bajas.

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